Echtes oder unechtes Factoring? Die Unterschiede

Wenn Sie offene Rechnungen an andere Unternehmen verkaufen, erhalten Sie Ihr Geld früher. Ob Sie auch gegen Zahlungsausfälle abgesichert sind, hängt von der Factoring-Art ab.

Beim echten Factoring trägt der Factor grundsätzlich das Delkredererisiko, also das Risiko, dass Ihr Kunde wegen Zahlungsunfähigkeit nicht zahlt. Beim unechten Factoring bleibt dieses Risiko bei Ihrem Unternehmen: Der Factor zahlt die Forderung vor, kann das Geld bei einem Ausfall aber zurückfordern.

Echtes und unechtes Factoring im Vergleich

Der Bundesfinanzhof behandelt echtes Factoring als endgültigen Verkauf der Forderung. Unechtes Factoring gilt aus seiner Sicht wirtschaftlich als vorläufige Finanzierung. Entscheidend ist also, wer den Verlust trägt, wenn ein Kunde zahlungsunfähig wird. Wer die Rechnung einzieht oder Mahnungen verschickt, entscheidet diese Frage nicht.

Welche Risiken bleiben bei Ihnen?

Echtes Factoring schützt nicht automatisch vor jeder Nichtzahlung. Der Schutz gilt grundsätzlich nur, wenn der Kunde wegen Zahlungsunfähigkeit nicht zahlt, und nur nach den Vertragsbedingungen. Der Factor und Ihr Unternehmen legen dafür in der Regel für jeden Kunden ein Limit fest. Forderungen oberhalb dieses Limits sind nicht ohne Weiteres abgesichert. Auch Fristen und der Zeitpunkt, ab dem ein Ausfall als gedeckt gilt, richten sich nach dem Vertrag.

Bei Streit über die Forderung kann Ihr Unternehmen dagegen weiterhin haften. Sie müssen grundsätzlich dafür einstehen, dass die verkaufte Forderung tatsächlich besteht und rechtlich durchsetzbar ist. Diese Haftung wird als Veritätshaftung bezeichnet. Beanstandet Ihr Kunde etwa zu Recht einen Mangel an der Leistung, kann der Factor die Forderung Ihrem Unternehmen wieder in Rechnung stellen oder andere vertragliche Rechte geltend machen.

Ein Beispiel: Wird Ihr Kunde zahlungsunfähig, obwohl Sie die vereinbarte Leistung vollständig und mangelfrei erbracht haben, greift beim echten Factoring grundsätzlich der vereinbarte Delkredere-Schutz. Behauptet der Kunde dagegen, die gelieferte Ware sei mangelhaft, geht es um einen Streit über die Forderung. Das ist nicht automatisch ein versicherter Bonitätsausfall. Skonti, Rabatte, Gegenforderungen und Aufrechnungen können ebenfalls den Betrag mindern, den der Factor auszahlt oder endgültig übernimmt.

Welche Variante passt zu Ihrem Unternehmen?

Echtes Factoring ist eher passend, wenn ein Zahlungsausfall Ihre Liquidität stark belasten würde und Sie das Bonitätsrisiko Ihrer Kunden abgeben möchten. Voraussetzung ist, dass der Factor die betreffenden Debitoren akzeptiert und ausreichende Limite einräumt. Die Variante passt außerdem besser, wenn Ihre Rechnungen aus vollständig erbrachten Leistungen entstehen und nur selten Streit über Mängel, Abzüge oder Gegenforderungen auftritt.

Unechtes Factoring kommt eher infrage, wenn Sie vor allem früher Geld brauchen und das Ausfallrisiko selbst tragen können. Es kann auch passen, wenn Sie Ihre Debitoren bereits durch eine Kreditversicherung absichern oder deren Bonität selbst prüfen. Prüfen Sie dabei, ob die Rückzahlungspflicht bei einem Ausfall zu Ihren vorhandenen Sicherungen passt. Unechtes Factoring ist nicht automatisch günstiger. Entscheidend ist das konkrete Gesamtangebot.

Bei jungen oder finanziell wenig belastbaren Unternehmen kann schon der Ausfall eines einzelnen großen Kunden schwer wiegen. In diesem Fall spricht mehr dafür, echtes Factoring zu prüfen. Ein breit gestreuter Kundenbestand senkt die Abhängigkeit von einzelnen Kunden, ersetzt aber nicht die Prüfung der Limits und Vertragsbedingungen.

Kosten und Eignung prüfen

Die Risikoübernahme beim echten Factoring kann zusätzliche Kosten verursachen. Unechtes Factoring kann deshalb günstiger ausfallen, doch für den deutschen Markt gibt es keinen allgemeingültigen Preisunterschied. Vergleichen Sie die Finanzierungskosten und Gebühren für das Forderungsmanagement. Beziehen Sie auch mögliche Rückbelastungen in den Vergleich ein. Ein scheinbar günstigeres Angebot verliert seinen Vorteil, wenn Ihr Unternehmen bei einem Kundenausfall die Vorauszahlung zurückzahlen muss.

Factoring eignet sich grundsätzlich eher für Unternehmen mit gewerblichen Kunden, regelmäßigem Rechnungsvolumen und vollständig erbrachten Leistungen. Die Industrie- und Handelskammern nennen kurze Zahlungsziele als Orientierung. Dazu kommen ein möglichst breit gestreuter Kundenbestand und Rechnungen ab etwa 250 Euro. Solche Richtwerte sind keine gesetzlichen Voraussetzungen; Anbieter setzen unterschiedliche Grenzen. Kleine Rechnungen können wegen der Gebühren weniger attraktiv sein.

Vertrag vor der Unterschrift prüfen

Lassen Sie sich erklären, wann der Factor bei einem Zahlungsausfall Geld zurückfordern darf und welche Regeln bei Streit über eine Forderung gelten. Prüfen Sie besonders:

• welches Limit je Kunde gilt und ob Forderungen oberhalb des Limits ungeschützt bleiben;
• ab wann der Ausfall eines zahlungsunfähigen Kunden als gedeckt gilt;
• welche Folgen Mängel, Aufrechnungen, Rabatte und Gegenforderungen haben;
• welche Angaben Sie zum rechtlichen Bestand der Forderung zusichern;
• welcher Teil des Kaufpreises zunächst einbehalten wird und wann er ausgezahlt wird.

Vergleichen Sie die Antworten im Vertrag, nicht nur in der Produktbeschreibung. Die Bezeichnungen „echt“ und „unecht“ ersetzen keine Prüfung der konkreten Rückgriffs- und Haftungsklauseln.

Auch andere Factoringmerkmale sollten Sie getrennt betrachten: „Offen“ oder „still“ beschreibt, ob Ihr Kunde vom Factoring erfährt. „Inhouse“ oder „Full Service“ beschreibt, wer Aufgaben wie Debitorenbuchhaltung und Mahnwesen übernimmt. Keine dieser Bezeichnungen legt fest, wer das Delkredere-Risiko trägt.