Factoring oder Bankkredit? Ein direkter Vergleich

Wenn Kundenrechnungen offen sind und dadurch Geld für laufende Ausgaben fehlt, kommen Factoring oder ein Bankkredit infrage. Beim Factoring verkauft ein Unternehmen geeignete Forderungen an einen Finanzdienstleister und erhält das Geld früher. Bei einem Bankkredit leiht die Bank dem Unternehmen einen vereinbarten Betrag. Das Unternehmen zahlt ihn nach den Vertragsbedingungen zurück.

Factoring passt eher, wenn lange Zahlungsziele regelmäßig Geld binden. Ein Kredit passt eher zu einem festen Geldbedarf, etwa für eine Investition. Kosten und Auszahlungsgeschwindigkeit hängen vom Vertrag, den Forderungen und der Bonität des Unternehmens ab.

Factoring und Bankkredit im Vergleich

Wie schnell entsteht Liquidität?

Factoring bringt Geld aus Forderungen, die bereits aus Lieferungen oder erbrachten Dienstleistungen entstanden sind. Der Factor zahlt nach Prüfung einen vereinbarten Anteil der Rechnung aus. Ein möglicher Einbehalt wird später ausgezahlt, etwa nachdem der Kunde gezahlt hat. Wie hoch der erste Auszahlungsbetrag ist, steht im Vertrag.

Ein Bankkredit stellt einen vereinbarten Betrag bereit. Das eignet sich, wenn das Unternehmen einen fest umrissenen Bedarf finanzieren muss, etwa eine Maschine oder eine Erweiterung. Förderkredite können je nach Produkt auch Betriebsmittel finanzieren. Abruf und Verwendung richten sich nach den jeweiligen Bedingungen.

Zum Beispiel: Ein Betrieb mit vielen Rechnungen an andere Unternehmen und langen Zahlungszielen kann über Factoring laufend Forderungen in Liquidität umwandeln. Benötigt derselbe Betrieb zusätzlich Geld für eine größere Anschaffung, kann ein Kredit besser passen, weil die Finanzierung nicht an einzelne Kundenrechnungen gekoppelt ist.

Welche Sicherheiten zählen?

Bei einem Bankkredit prüft die Bank die wirtschaftliche Lage des Unternehmens; Sicherheiten wie Immobilien, Maschinen oder persönliche Haftung können die Kreditentscheidung und den Zinssatz beeinflussen. Förderprogramme können einen Teil des Kreditrisikos übernehmen und so die Finanzierung trotz geringerer Sicherheiten erleichtern. Die Entscheidung und die konkreten Anforderungen hängen trotzdem vom Kreditgeber und vom Produkt ab.

Beim Factoring stehen die verkauften Forderungen und die zahlungspflichtigen Kunden im Mittelpunkt. Eine Rechnung kommt eher infrage, wenn die Leistung vollständig erbracht wurde und der Kunde die Forderung nicht bestreitet. Gegenforderungen, eine Abtretung an Dritte oder andere Rechte an der Forderung können den Verkauf erschweren.

Auch beim Factoring prüft der Anbieter die Forderungen und kann weitere Vertragsbedingungen festlegen. Prüfen Sie vorab, welche Kunden der Anbieter akzeptiert. Klären Sie außerdem, welche Forderungen ausgeschlossen sind und ob für einzelne Kunden Höchstbeträge gelten. Ein Debitor ist in diesem Zusammenhang der Kunde, der die Rechnung bezahlen muss.

Was passiert in der Bilanz?

Die Bilanzwirkung hängt beim Factoring davon ab, wer das wirtschaftliche Ausfallrisiko trägt. Beim echten Factoring übernimmt der Factor grundsätzlich das Risiko, dass der Kunde nicht zahlt. Unter den entsprechenden Vertragsbedingungen können die verkauften Forderungen aus der Bilanz des Unternehmens ausscheiden. Beim unechten Factoring bleibt ein Teil dieses Risikos beim Unternehmen, sodass die Finanzierung bilanziell Kreditcharakter haben kann.

Auch echtes Factoring verbessert die Eigenkapitalquote nicht automatisch. Der Verkauf wandelt zunächst eine Forderung in Geld um. Verwendet das Unternehmen den Zufluss anschließend zum Abbau von Verbindlichkeiten, kann sich die Bilanz verkürzen. Die genaue Buchung hängt vom Vertrag und vom Zahlungsablauf ab. Lassen Sie die bilanzielle Behandlung deshalb vor Vertragsabschluss fachlich prüfen.

Ein Bankkredit erhöht grundsätzlich sowohl die verfügbaren Zahlungsmittel als auch die Verbindlichkeiten. Dabei verkauft das Unternehmen keine Kundenforderung.

Wie flexibel sind die Lösungen?

Factoring kann mit dem Umsatz wachsen, wenn mehr geeignete Rechnungen anfallen. Die Finanzierung bleibt aber an diese Forderungen gebunden. Akzeptiert der Factor einen Kunden oder eine Rechnung nicht, entsteht daraus keine zusätzliche Liquidität. Bei offenem Factoring erfährt der Kunde außerdem, dass er an den Factor zahlen soll.

Ein Kredit bietet mehr Abstand zum einzelnen Rechnungsbestand. Der Kreditbetrag und die Rückzahlung stehen im Vertrag; bei einer Kreditlinie gelten eigene Abrufbedingungen. Damit eignet sich ein Kredit für Bedarfe, die sich nicht aus offenen Kundenrechnungen ergeben. Prüfen Sie dabei auch, ob der Vertrag die geplante Verwendung abdeckt und wann Tilgungen fällig werden.

Was kostet Factoring oder Kredit?

Ein Factoringangebot kann Finanzierungskosten und ein Entgelt für weitere Leistungen enthalten. Dazu zählen je nach Vertrag das Forderungsmanagement und beim echten Factoring die Übernahme des Ausfallrisikos. Hinzu kommen können weitere Gebühren, etwa für die Prüfung von Kundenlimits. Eine von der IHK Limburg wiedergegebene Schätzung nennt Factoringgebühren von 0,25 bis 3 Prozent des angekauften Forderungsbestands beziehungsweise Bruttoumsatzes. Das ist eine Orientierung aus einer Quelle, kein verbindlicher Marktpreis für Ihr Unternehmen.

Beim Kredit stehen die Zinsen im Vordergrund. Weitere Kosten und der Zinssatz hängen unter anderem von Laufzeit, Bonität und Sicherheiten ab. Deshalb ist es wenig aussagekräftig, eine Factoringgebühr direkt mit einem jährlichen Kreditzins zu vergleichen: Factoring kann Leistungen und Risiken abdecken, die beim Kredit separat organisiert werden müssen.

Fordern Sie eine vollständige Kostenaufstellung an und vergleichen Sie beide Angebote für denselben Geldbetrag und denselben Zeitraum. Berücksichtigen Sie beim Factoring Einbehalte und zusätzliche Gebühren; beim Kredit gehören neben den Zinsen auch Rückzahlungstermine und mögliche weitere Vertragskosten in den Vergleich.

Wie lange dauert die Auszahlung?

Einige Anbieter geben für ihr Angebot eine Auszahlung innerhalb von 24 Stunden an. Voraussetzung sind in der Regel eine positive Prüfung, vollständige Unterlagen und eine bereits eingerichtete Geschäftsbeziehung. Die Prüfung eines neuen Kundenlimits kommt vorher. Die genannte Zeit beschreibt also nicht automatisch die Dauer vom ersten Kontakt bis zur ersten Auszahlung.

Für Bankkredite gibt es keine einheitliche Bearbeitungsdauer. Förderkredite können über mehrere Schritte laufen, etwa über einen Finanzierungspartner und weitere Prüfstellen. Wenn der Zeitpunkt entscheidend ist, fragen Sie bei beiden Finanzierungsformen nach, welche Unterlagen noch fehlen und ab wann die genannte Bearbeitungszeit beginnt.

Wann passt Factoring besser?

Factoring bietet sich an, wenn regelmäßig viele geeignete B2B-Rechnungen entstehen und lange Zahlungsziele laufend Geld binden. Factoring eignet sich auch, wenn das Unternehmen seine Liquidität an den Umsatz koppeln oder die Verwaltung offener Kundenforderungen auslagern möchte. Beim echten Factoring kann zusätzlich der Schutz vor dem Ausfall bestimmter Kundenforderungen wichtig sein.

Weniger geeignet ist es, wenn die zentralen Rechnungen häufig strittig sind, Leistungen bei Rechnungsstellung noch nicht vollständig erbracht wurden oder Dritte bereits Rechte an den Forderungen haben. Prüfen Sie außerdem, ob der Anbieter die für Ihren Betrieb wichtigen Kunden und Branchen akzeptiert.

Wann ist ein Bankkredit sinnvoller?

Ein Bankkredit passt eher, wenn Sie einen konkreten Betrag für eine Investition oder einen anderen vertraglich zulässigen Zweck benötigen. Er ist ebenfalls eine passende Option, wenn die Finanzierung nicht von einzelnen Rechnungen abhängen soll und das Unternehmen eine vereinbarte Laufzeit mit planbaren Rückzahlungen sucht.

Wenn Sicherheiten knapp sind, prüfen Sie zusätzlich passende Förder- oder Bürgschaftsprogramme. Diese haben eigene Voraussetzungen und Antragswege; ein Förderkredit ist daher nicht automatisch schneller oder einfacher zu bekommen als ein klassischer Bankkredit.

Lassen sich beide Lösungen kombinieren?

Factoring für laufende Forderungen und ein Kredit für eine Investition können unterschiedliche Finanzierungsbedarfe abdecken; ob sich beides kombinieren lässt, hängt von den Verträgen ab. Achten Sie besonders auf Abtretungen, Sicherheiten und mögliche Einschränkungen im Kreditvertrag. Klären Sie vor Abschluss mit beiden Anbietern, ob die geplante Kombination zulässig ist.